TRÈS PROCHE DU KRACH HISTORIQUE

Nous sommes désormais bien placés pour affronter un krach historique. La cause précise importe peu : il peut s’agir d’une guerre, d’une catastrophe naturelle, de l’effondrement d’une banque ou d’un fonds spéculatif ou d’un autre événement inattendu. Ce qui compte, c’est l’extrême fragilité du marché lorsque le déclencheur est actionné. C’est pourquoi Warren Buffett dispose de plus de 300 milliards de dollars en liquidités et pourquoi les banques centrales achètent de l’or. Préparez-vous dès maintenant. Ne soyez pas le dernier à le savoir.

La récession qui se dessine va provoquer une chute des marchés boursiers, les bénéfices étant révisés à la baisse, la confiance des consommateurs s'effritant, les dépenses discrétionnaires des consommateurs atteignant un mur et l'épargne de précaution augmentant. Le monde ne va pas renflouer l'économie américaine parce que la Chine, le Japon, l'Allemagne et le Royaume-Uni ralentissent tous leur économie en même temps ou sont déjà en contraction.

Cela est problématique pour les actions, indépendamment de tout risque de krach. Un mot sur les taux bas. Les taux bas ne sont pas un « stimulus ». Ils sont associés aux récessions et aux dépressions et ne sont pas le signe d’une économie florissante. La Fed ne dirige pas le marché des taux. Elle suit le marché à la baisse. Bien sûr, une récession pourrait déclencher un krach boursier. Mais même si ce n’est pas le cas, les récessions sont généralement associées à des baisses de 30 % des valorisations des actions sur un an ou moins.

Le dollar extrêmement fort rend aujourd'hui difficile pour les autres pays d'acheter des produits américains. Les tarifs douaniers aggravent la pénurie mondiale de dollars, car les investisseurs étrangers cherchent des dollars pour franchir les barrières douanières et investir directement aux États-Unis. Le dollar fort et les tarifs douaniers américains à venir invitent les partenaires commerciaux à des représailles qui érigeront leurs propres barrières douanières. Il en résulte une contraction mondiale des échanges commerciaux qui pourrait ressembler à l’effondrement commercial des années 1930 pendant la Grande Dépression. Les actions américaines ont chuté de 85 % entre octobre 1929 et juin 1932 pendant cet épisode de guerres commerciales. Une répétition de ce phénomène pourrait se produire.

N'oubliez pas que l'économie suit son propre chemin. Les cycles économiques n'ont pas été effacés. La transition de Biden à Trump entraînera des difficultés économiques, car Trump héritera du désordre de Joe Biden.

Vous vous souvenez de la célèbre loi sur la réduction de l'inflation ? Malgré son nom, cette loi a en fait accru l'inflation en étant la nouvelle arnaque verte déguisée. Elle prévoyait environ 850 milliards de dollars pour des déchets tels que des éoliennes, des modules solaires et des initiatives vertes. Une grande partie de cet argent a été versée aux entrepreneurs et aux fabricants de véhicules électriques préférés des démocrates. Cette loi a été adoptée en août 2022, mais devinez quoi ?

La majeure partie de l’argent n’a pas encore été dépensée.

Il y a donc maintenant une ruée folle pour signer des contrats. En fait, on ne peut pas dépenser l'argent aussi vite, mais on peut signer un contrat avec une durée de vie de cinq ou trois ans, stipulant que l'argent sera dépensé sur trois ans. L'idée est de signer le contrat maintenant, de sorte que même lorsque Trump sera président, même si l'argent n'a pas été dépensé, il aura été affecté et il sera contractuel.

Et c'est là la clé : il faut que les dépenses soient contractuelles, de sorte que Trump ne puisse rien y faire.

Ces mesures pourraient causer des ravages avant l'arrivée au pouvoir de Trump et au-delà, en fonction de l'ampleur des dégâts qu'elles provoqueront. La situation ne sera pas des plus réjouissantes pour les marchés, avec autant d'entreprises touchées par ces mesures en plus d'une récession.

Cette année, les spéculateurs seront les gagnants sur le marché boursier, car les marchés devront faire face à de nombreux champs de mines au cours de la première année de transition.