ATTENTION A L'IA DANS LES NÉGOCIATIONS SUR LES MARCHES FINANCIERS

Vous devriez peut-être relire Frankenstein de Mary Shelley. Le roman est centré sur la créature créée par le Dr Victor Frankenstein. Le terme « créature » n’est pas accessoire ; il vise à évoquer le terme Créateur. Contrairement aux représentations cinématographiques de la créature comme un monstre brutal et meurtrier, la version littéraire était en fait très intelligente et apprenait le français, lisait Shakespeare et était capable de se livrer à de longs discours philosophiques.

Bien sûr, le traitement du langage naturel et l’auto-apprentissage sont exactement ce qu’est l’IA. La créature peut être considérée comme le premier système d’IA pleinement réalisé dans la littérature. Le dilemme central de Frankenstein n’était pas de savoir si la créature était intelligente (elle l’était). Le dilemme était de savoir si elle avait une âme. Vous pouvez en tirer vos propres conclusions. Mon point de vue était que la créature n’avait pas d’âme… mais peut-être qu’elle en méritait une. Aujourd’hui, nous sommes confrontés au même dilemme avec l’IA.

Nous en sommes désormais au point où les sociétés de trading intègrent des LLM (modèles d’IA) dans leurs algorithmes propriétaires.

Que se passe-t-il si une majorité de sociétés de trading utilisent le même logiciel d'IA pour piloter leurs opérations ? Par exemple, il est probable que de nombreux gestionnaires de fonds aient intégré les modèles ChatGPT d'OpenAI dans leurs algorithmes.

Le danger ultime survient lorsqu’une large cohorte de gestionnaires d’actifs contrôlant des milliers de milliards de dollars d’actifs utilisent tous les mêmes algorithmes d’IA ou des algorithmes similaires dans un rôle de gestion des risques. Un robot individuel travaillant pour un gestionnaire d’actifs particulier ordonne à ce dernier de vendre des actions en cas d’effondrement du marché. Dans certains cas, le robot peut être autorisé à lancer une vente sans autre intervention humaine.

Prises séparément, ces mesures peuvent être la meilleure solution pour un seul gestionnaire. Dans l’ensemble, une cascade de ventes sans ordres d’achat compensatoires de la part de gestionnaires actifs, de spécialistes ou de spéculateurs fait chuter les cours des actions. L’amplification par des boucles de rétroaction aggrave la situation.

Les systèmes d’IA individuels ont différents points de déclenchement pour la vente. Tous ne seront pas déclenchés en même temps, mais tous le seront éventuellement, car la vente engendrera d’autres ventes, ce qui déclenchera davantage de systèmes automatisés qui s’ajouteront à la pression de vente, et ainsi de suite. Il n’y a pas d’opposants parmi les robots . L’intégration du sentiment dans les systèmes en est encore à un stade primitif.

Si tout le monde décidait d’acheter ou de vendre en même temps, cela ne pourrait qu’engendrer des problèmes. Cela amplifierait les mouvements à la hausse comme à la baisse et pourrait créer une boucle de rétroaction désagréable.

Aujourd’hui, le trading algorithmique (piloté par logiciel) représente environ 65 à 70 % du volume du marché boursier américain. Et ce chiffre ne fait qu’augmenter.

Nous ne savons pas à quel point les modèles d'IA (en particulier les LLM) sont intégrés aux algorithmes de trading à l'heure actuelle. Les logiciels d'investissement sont notoirement secrets. Mais je pense qu'ils représentent une part importante du marché et qu'ils connaissent une croissance rapide.

Les grandes sociétés de trading utilisent les LLM/GPT pour analyser le sentiment du marché. Elles lisent et assimilent les médias sociaux comme LinkedIn et X pour déterminer si le public est effrayé ou avide. Ces données sont ensuite intégrées dans les algorithmes de base.

L’analyse des sentiments par l’IA a le potentiel d’être un outil très utile pour les traders.

L'analyse des sentiments est une chose. Mais sommes-nous arrivés au point où les titulaires d'un LLM prennent réellement des décisions commerciales dans un grand pourcentage d'entreprises ? Je pense que si nous n'en sommes pas encore là, nous y serons bientôt.

Une façon de se préparer est de se protéger du monde numérique avec l’analogique.