LE SYSTÈME FINANCIER S'EFFRONDE

Il est très possible que nous assistions dans un avenir proche à une forte bifurcation du système financier.

Notre tendance à considérer les choses comme continues comme elles l’ont été crée un biais de récence qui peut nous aveugler sur les changements futurs. Ce sont normalement les actifs à offre infinie et ceux liés à des actifs rares comme l’énergie qui restent au taux réel ou dépassent la véritable inflation.

Cela signifie que même si tout pays imprimant sa propre monnaie ne peut pas faire défaut sur ses obligations en termes techniques, il peut le faire en théorie par le biais d'une dévaluation de sa monnaie. C’est un véritable tueur de richesse.

Toutes les monnaies fiduciaires ne sont rien de plus que des abstractions flottantes de valeur. La société a fait confiance à la monnaie fiduciaire émise par les gouvernements. Ces monnaies émises par le gouvernement ne sont pas adossées à une marchandise physique, comme l'or ou l'argent, mais plutôt aux promesses du gouvernement qui les a émises.

Une question difficile à laquelle les investisseurs sont aujourd’hui confrontés est de déterminer quels actifs s’apprécieront le plus, augmentant ainsi leur valeur, et sous quelle forme conserver leur richesse.

La valeur de la monnaie fiduciaire dépend de l’offre et de la demande ainsi que de la stabilité du gouvernement qui l’émet. Au fil des années, de nombreuses promesses ont été faites qui ne peuvent tout simplement pas être honorées.

Si les individus riches commencent à prendre conscience de la fragilité du système financier actuel, ils déplaceront leurs préférences d’investissement vers des éléments de substance. Ce repositionnement de la richesse en actifs pourrait se produire assez rapidement en période d'inflation. Si une telle refonte de la manière dont les riches investissent avait lieu, elle pourrait considérablement aggraver les tendances inflationnistes.

Quoi qu’il en soit, le principal facteur auquel nous sommes confrontés est qu’il peut être difficile de sortir de l’arène des promesses papier et d’accéder aux actifs réels.